투자 전략2 금리 오르면 주식은 왜 떨어질까? – 금리 상승기의 투자 전략 비교 분석 정부가 추경을 발표하고, 국채를 많이 발행하면 금리가 오릅니다. 그런데 그 여파는 주식시장에도 빠르게 번집니다. “금리”는 자산시장 전체를 흔드는 핵심 변수이기 때문이죠. 1️⃣ 금리 상승이 주식시장에 미치는 영향금리가 오르면 기업과 개인은 모두 '돈을 빌리기 더 비싸게' 됩니다. 기업의 이자 비용 증가, 소비 둔화, 투자 위축이 이어지면서 기업 실적에 대한 기대가 줄어들고, 주가는 하락 압력을 받습니다.또 하나 중요한 구조적 이유가 있습니다: 주식의 가치는 미래 수익의 현재가치입니다. 금리가 오르면 할인율이 커지고, 현재가치는 작아집니다.➤ 금리 상승 → 할인율 상승 → 기업가치 하락 → 주가 하락특히 성장주·기술주·고PER 종목은 미래 기대수익이 크기 때문에 금리에 매우 민감합니다. 2️⃣ 금리 상승.. 2025. 7. 19. 수익률 곡선이란? – 경기 침체 신호부터 투자 전략까지 완전 정복! 수익률 곡선(yield curve)은 채권의 만기별 금리를 선으로 연결한 그래프입니다. 일반적으로는 '국고채(국채)' 금리를 기준으로 만기 1년부터 30년까지를 나열해 선을 그리죠.이 곡선은 단순한 선이 아닙니다. 경제의 체온계이자 나침반이라 불릴 만큼 중요한 정보를 담고 있죠. 왜냐하면 시장은 '앞으로 금리가 어떻게 움직일까?', '경기는 좋아질까 나빠질까?'를 수익률 곡선을 통해 미리 예측하려고 하기 때문입니다. ✅ 수익률 곡선의 3가지 형태: 정상 · 플랫 · 역전수익률 곡선은 크게 3가지 모양으로 나뉩니다.정상 곡선: 만기가 길수록 금리가 높음 (건강한 성장 기대)플랫(flat) 곡선: 단기·장기 금리가 거의 같음 (불확실성 확대)역전(inverted) 곡선: 장기 금리가 단기보다 낮음 (경기침체.. 2025. 7. 19. 이전 1 다음
